中国股票市场价格噪声的非线性统计检验

摘要

选取中国股票市场八个从1997.1.2~2001.12.31日收盘价序列.它们是上证综合指数、深证成份指数、上证工业指数、上海商业指数、上海地产指数、公共事业指数、四川长虹、深发展A.经过Hodrick & Prescott(HP)趋势消解,对价格噪声序列作非线性统计检验.结果表明,在给定显著性水平下,有三个序列中含有非线性成分,它们是上证综合指数、上证工业指数与深发展A.其它序列为线性非平稳序列.