内部控制缺陷暴露后的公司治理效应分析——基于中国A股上市公司的实证研究

摘要

2010年《内部控制配套指引》的颁布标志着我国进入了内控自评报告和鉴证报告的强制披露时代，这两份评价内控有效性的报告都对内控缺陷给予了极大关注，学术界对此的研究聚焦于其带来的经济后果，少有学者探讨缺陷暴露后的正面治理效应。基于上市公司对整改措施能否弥补先前负面影响的关注，本文对此展开分析。首先运用配对样本T检验法，考察缺陷暴露后上市公司是否采取措施完善公司治理结构，然后运用多元回归分析法，检验公司治理的完善能否促进内控有效性的提高。结论显示，相对控制组，缺陷暴露的上市公司改善董事会结构和股权结构的力度更大，对其内控有效性的提高影响显著。