基于公因子提取法的CAPM修正模型

摘要

大量实证质疑CAPM的定价准确性,这是因为CAPM是建立在投资组合有效前沿基础上的,而实际上这样的有效前沿是不存在的.这说明,CAPM模型是一种理想状态的模型,为此,应用公因子提取的方法来修正CAPM.同时,从沪市随机选取22支股票进行了实证,结果表明,CAPM修正模型较CAPM具有更准确的定价能力.