基于随机生存森林的企业财务危机研究

摘要

以沪深两市A股制造业上市公司为样本,将随机生存森林模型引入企业财务危机研究中去.通过计算两种度量下变量重要性排名,发现营业收入增长率和息税前利润对财务危机的影响最大.随后将随机生存森林与Cox、后向逐步Cox和Lasso-Cox模型进行对比,随机生存森林的预测性能要优于3种Cox模型.同时结合随机生存森林下的生存函数和累积风险函数,对公司被特别处理的时间进行分析,结果显示模型有很好的预警功效,可以为各利益相关方的决策提供依据.