委托方女性CFO更认可“保守”的评估结论吗?

摘要

基于当前大力加强资产评估行业理论创新和专业创新的背景,本文深入考察委托方CFO性别差异对资产评估机构出具的评估报告结论(增值率)的价值判断影响.研究发现,委托方女性CFO所认可的被评估资产增值率显著低于男性CFO,其资产增值率平均比男性CFO至少低62％以上.进一步研究发现,委托方CFO性别差异对国有企业的被评估资产价值增值率的降低效应低于非国有企业,在相对低声誉的资产评估机构样本中委托方CFO对被评估资产价值的专业判断的性别效应能够发挥得更加明显;并且,委托方企业风险承担水平是CFO性别差异影响被评估资产价值增值率的稳定且重要的路径;另外,研究还表明,与董事长或首席执行官不同,CFO是委托方资产评估业务活动的真正执行者,会直接参与到具体的评估实践过程中.本文的研究不仅从资产评估视角拓展了CFO性别差异下的经济行为研究,还为评估机构探索影响资产价值评估的重要因素,完善现有的评估技术提供了有益的启示.