汇率波动对大宗商品交易价格影响分析

摘要

目前国际大宗商品交易主要使用美元进行结算,并结合交易成本在内的一价定律,本文从人民币汇率波动对大宗商品交易价格的影响出发,以大宗农产品中的白糖、小麦和大豆以例,根据大宗农产品的人民币对美元的即期汇率和国内期货价格日频数据,运用脉冲响应函数、误差修正模型、多元协整模型等方法,对国内大宗农产品价格与人民币兑美元汇率之间的关系进行全面分析.通过一系列的实证与分析,大宗农产品价格上涨与人民币对美元汇率的升值存在正相关关系,美元的贬值可能会造成大宗农产品价格的提高.