新资本监管规则对实体经济融资结构和系统性风险防范的影响研究

摘要

中国的新资本管理办法已于2013年开始实施.本文从优化实体经济融资结构和防范系统性风险两个方面,分析了新资本管理办法的重要作用.在优化实体经济融资结构方面,本文提出了单位贷款资本消耗的分析框架,结合新资本管理办法的多层次资本缓冲要求,分析了银行合意资本充足率的决定机制、单位贷款资本消耗的变化.在此基础上,本文证明了新资本管理办法在提高风险敏感性的同时,还会提高银行对小微企业和居民消费的信贷支持.在防范系统性风险方面,本文梳理并分析了新资本管理办法对于改善系统性风险防范的机理.最后,本文对提高我国银行业新资本管理办法的实施质量及防范监管套利提出了政策建议.