我国CAPM模型研究现状

摘要

本文的主要介绍与分析国内期刊中对经典的资产定价模型CAPM的研究.研究发现,国内早期的文献主要是对CAPM的检验,运用回归分析的方法对我国A股市场进行实证分析,验证CAPM在我国的股票市场中是否成立.就其结果而言,存在许多分歧.之后随着理论发展与实践探索,后期的文献可以分为两种类型,一个是验证三因素(多因素)模型及流动性风险溢价,另一种是对CAPM进行扩展.总的来说,我国国内的文献关于CAPM集中在实证研究,结果往往存在着不一致的现象,对于这个领域的研究还处于初级阶段,有很多工作值得深入.