网络论坛不同投资者情绪对交易市场的影响——基于VAR模型的实证分析

摘要

运用词频统计方法对2010年1月7日至2013年8月30日东方财富网上证指数吧每日主题发帖内容进行词频统计,构建有效衡量网络论坛投资者情绪的“多方情绪”与“空方情绪”关键词词典,并运用关键词词典考察网络论坛投资者情绪与交易市场成交量、收益率的关系.结果表明,投资者多空双方的情绪对交易市场成交量和收益率存在非对称影响,投资者空方情绪比多方情绪对市场成交量的影响明显,投资者多方情绪比空方情绪对收益率的影响明显;非交易时段投资者多方情绪对市场未来收益率存在影响.