人民币国际化进程中国际短期资本流动对货币政策有效性的影响研究

摘要

进入二十一世纪，我国国民经济持续快速发展，经济总量跃居世界第二，进出口贸易额与外汇储备居世界第一，伴随着我国经济对外开放水平的逐步提高，跨境贸易人民币结算业务与人民币离岸市场发展迅速，人民币已经在一些国家和地区的经济活动中行使国际货币的职能，这些都表明人民币国际化的进程开始加速。受其影响我国的国际短期资本流动呈现出越来越复杂的态势，这必将对我国货币当局政策的制定与实施过程产生影响。所以，在人民币国际化推进过程中研究国际短期资本流动对我国货币政策有效性的影响，具有重要的现实意义。
　　由于人民币国际化进程的不断推进，我国资本项目和金融市场经历着逐步开放和完善的过程，我国的国际短期资本流动的规模和频率会越来越大、形式会越来越多样，国际短期资本流动的结构也会发生变化。而国际短期资本流动不仅会影响货币供给量，还影响到我国人民币币值和物价的稳定，从而对我国经济的稳健增长产生影响；另一方面削弱了货币政策的独立性，增加了其调控难度也影响了货币政策的调控效果。
　　通过对国内外学者关于国际短期资本流动与货币政策有效性关系的研究成果进行理论学习，并利用VAR模型，对两者之间的关系进行实证研究，从实证分析的结果可知，国际短期资本流动能够通过货币供应量、利率、汇率等中介目标影响我国货币政策的实施效果，随着人民币国际化进程不断深入，这种影响将也会越来越显著，我国货币当局对国民经济的调控也将面临越来越复杂的环境。因此就人民币国际化背景下面对国际短期资本流动的冲击有必要提出相关的针对性政策建议以提高我国货币政策有效性。

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第1章 引言

1.1 研究背景和选题意义

1.1.1 选题背景

1.1.2 选题意义

1.2 国内外文献综述

1.2.1 国外文献综述

1.2.2 国内文献综述

1.3研究方法与研究内容

1.3.1 研究方法

1.3.2 研究内容

1.4 创新与不足

第2章 国际短期资本流动与货币政策有效性的理论分析

2.1 货币政策有效性的内涵

2.2.1 货币政策有效性的定义

2.2.2 货币政策有效性的衡量标准

2.2.3 影响货币政策有效性因素分析

2.2国际短期资本流动下货币政策有效性理论基础

2.2.1 蒙代尔-弗莱明模型

2.2.2 三元悖论

2.3 国际短期资本流动影响货币政策有效性的途径分析

2.3.1 国际短期资本流动影响货币供应量

2.3.2 国际短期资本流动影响利率

2.3.3 国际短期资本流动影响汇率

2.3.4 国际短期资本流动影响资产价格与银行信贷

第3章 人民币国际化进程中国际短期资本流动与我国货币政策现状

3.1 人民币国际化的现状

3.1.1 人民币跨境贸易面向全球

3.1.2 货币互换协议规模与范围扩大

3.1.3 人民币回流途径拓宽

3.1.4 人民币离岸市场进一步发展

3.2 人民币国际化下我国国际短期资本流动现状分析

3.2.1 我国国际短期资本流动规模

3.2.2 我国国际短期资本流动的渠道

3.2.3 人民币国际化对我国国际短期资本流动的影响

3.3 人民币国际化下国际短期资本流动对我国货币政策影响的具体表现

3.3.1 货币存量的管理难度加大

3.3.2 货币政策的独立性被削弱

3.3.3 货币政策有效性受到人民币离岸业务的制约

第4章 国际短期资本流动对我国货币政策效应影响的实证分析

4.1 变量选取与数据处理

4.1.1 关键变量的选取

4.1.2 数据来源与处理

4.2 VAR模型的构建

4.2.1 描述性统计

4.2.2 平稳性检验

4.2.3 VAR模型的建立与参数估计

4.4 实证检验

4.4.1 模型稳定性检验与滞后阶数的确定

4.4.2 协整检验

4.4.3 脉冲响应函数分析

4.4.4 格兰杰因果检验

4.5 主要研究结论

第5章 国际短期资本流动背景下提高货币政策有效性的政策建议

5.1 加强对国际短期资本流动的监管

5.1.1 建立国际短期资本流动监测体系

5.1.2 完善国际收支监测制度

5.1.3 加强对非法跨境资本流动的监测和打击

5.2 加快我国金融体制的改革进程

5.2.1 加快推进利率市场化改革

5.2.2 深化人民币汇率制度改革

5.2.3 推进外汇管理制度改革

5.3 提高货币职能部门政策传导的效率

5.3.1 完善我国货币市场结构

5.3.2 丰富我国货币政策工具

5.3.3 重视货币政策的国际协调

参考文献

致谢

个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果