资产净值的价值相关性和可靠性(噪音率)研究——来自资产减值会计的证据

摘要

本文以1998年以来我国大陆地区资产减值会计规范的变迁过程为研究背景,考察了随着资产减值会计总体性变迁、减值会计执行力度不变但减值资产范围变化、减值资产范围不变但减值会计执行力度变化三类情况下,1996～2004年期间沪深交易所的A股上市公司的资产净值与权益市价之间关联程度的变化,以及相应的资产净值可靠性(噪音率)变化。所得结论主要有:
　　 就针对资产减值会计总体性变迁的检验而言,(1)资产减值会计的总体性变迁,使得各项资产净值与权益价值之间的关联程度总体上有所改进。四项减值组各项资产净值价值相关性比未减值组的有改进,而八项减值组各项资产净值的价值相关性又在四项减值组基础上再改进。(2)与未减值组相比,四项减值组各项资产净值的可靠性程度总体上下降了(噪音率总体上增大了)。八项减值组各项资产净值的可靠性程度,较之四项减值组的有明显好转。
　　 就针对资产减值会计执行力度不变但减值资产范围不同(从四项减值到八项减值)的检验而言,(1)在执行力度不变但减值资产范围从四项减值扩大到八项减值时,除应收款和存货净值的价值相关性略有下降外,其余资产净值的价值相关性都不同程度地提高了。(2)短期投资、流动性资产杂项、长期投资、无形资产、长期性资产杂项和负债净值的可靠性程度有所提高；应收款净值噪音率在两组样本中分别以45.6％、57.1％的概率为零。
　　 就针对减值资产范围相同但执行力度不同的检验而言,(1)资产减值会计执行力度的增强,改进了短期投资、应收款、存货和负债净值的价值相关性,对其余资产净值的价值相关性改进效果则不一致。(2)自愿执行时的短期投资、应收款、存货、流动资产杂项、固定资产、无形资产净值的可靠性程度比不执行减值时有所提高；而长期投资、在建工程净值的可靠性程度大幅度下降,负债净值可靠性程度有轻微下降。从自愿执行到强制执行过程中,短期投资、存货、流动性资产杂项、固定资产、无形资产和长期性其他资产净值的可靠性程度下降,长期投资、在建工程和负债净值的可靠性程度有所提升。
　　 本文的创新之处在于:按资产减值会计总体性变迁、执行力度不变但减值资产范围不同、减值资产范围不变但减值会计执行力度不同三类情况,对1996～2004年间的A股上市公司样本进行灵活归类、组合,分别进行资产净值的价值相关性和可靠性检验,得以全面观察来自资产减值会计的影响。

目录

文摘

英文文摘

CONTENTS

图表目录

第一章 导言

第一节 研究动机

第二节 研究设计

第三节 本文结构

第四节 创新和局限

第二章 理论分析

第一节 会计计量模式和资产计价

一、会计计量模式的三维分析法

二、会计计量模式的选择

三、资产计价:成本观和未来经济利益观

第二节 资产减值会计对会计信息质量的潜在影响

一、资产减值会计规范及其主要技术特点

二、资产减值会计对会计信息质量的潜在影响

第三节 评估会计信息的标准及其判别与衡量

一、价值相关性及其判别

二、可靠性及其衡量

第三章 资产减值会计价值相关性研究综述

第一节 研究背景介绍

一、制度背景

二、资产减值会计的分类和研究主题

第二节 文献综述

第三节 本文研究设计

第四章 假设和模型

第一节 资产减值会计规范执行情况

一、资本市场的政策监管

二、资产减值案例

第二节 本文假设

第三节 模型构建

一、以往研究所用的模型

二、本文采用的模型

第五章 资产净值的价值相关性和可靠性(噪音率)检验

第一节 样本选取和变量取值

一、样本选取

二、变量取值

第二节 针对资产减值会计总体性变迁的检验

一、变量的描述性统计及分析

二、资产减值会计总体性变迁下资产净值价值相关性检验

三、资产减值会计总体性变迁下资产净值可靠性(噪音率)检验

第三节 针对不同减值资产范围的检验

一、变量的描述性统计及分析

二、不同减值范围下资产净值价值相关性检验

三、不同减值资产范围下资产净值可靠性(噪音率)检验

第四节 针对不同资产减值会计执行力度的检验

一、变量的描述性统计及分析

二、不同执行力度下资产净值价值相关性检验

三、不同执行力度下资产净值可靠性(噪音率)检验

第六章 总结

第一节 本文研究结论

第二节 创新和局限

第三节 未来研究方向

参考文献

后记